Потому что магнитные свойства возникают от того, что внутри материала есть определённая упорядоченность. А тепло, как известно, это беспорядочное движение молекул. В какой-то момент беспорядочность побеждает и магнитные свойства исчезают.

Фактически, происходит то же самое, как когда тает снежинка: стройные упорядоченные структуры расплавляются и превращаются в однородные. Просто магнитные свойства не видны невооружённым глазом.